【摘要】随着金融行业的蓬勃发展，越来越多的优质银行选择了上市.该文以14家A股上市银行为研究对象，通过贝叶斯决策分析14家上市银行2017年年度报告得到净利润、营业收入、基本每股收益、加权平均净资产收益率、资产总额、每股净资产和不良贷款率这些方面对于上市银行盈利水平的影响程度.
【关键词】上市银行;贝叶斯决策;盈利水平;影响程度
0引言
改革开放30多年以来，中国银行业得到了飞速的发展.上市银行作为银行业中的佼佼者，正在逐步打破传统利差业务.传统银行的主要盈利模式一直是利差业务，但是随着利率市场化的改革，传统商业银行的盈利模型急需转型，开展低风险、高收益的银行业务是现如今全球银行的发展趋势.
在中国，国有银行已经全部完成上市，传统的单一利差盈利模式显然不足以应付国际金融市场的考验，多层次的盈利模式才应该成为利率市场化下的上市银行经营模式.中国的多层次盈利模式起步较晚，发达国家的银行业已经建立了规范的中间业务市场.不少外国学者对此都有深入研究，EdwardZaik(1996)基于美国银行的风险和资本分析小组开发了一个单一的公司系统，发现了商业银行的每一个部门提供风险调整后的资本回报率以及单个产品、交易和客户关系的水平[1].MiguelGarcia-Cestona(2007)观察分析了西班牙储蓄银行的所有权结构得出内部控制的多元化金融服务可实现利润最大化[2].LgorTomicic(2012)使用统计工具，发现了银行利润结构与平均资产、总资产、平均权益、税前利润、税后利润等指标之间一系列的关系.
国内虽然起步较晚，银行业多元化市场不够完善，但是国内学者在外国研究成果的基础上结合中国市场现状也给出了相应的研究成果.孙战(2002)提出中央银行降息，直接影响了商业银行的利差减少，从而经营利润增加，金融业务贷款的需求得到前所未有的发展[3].陈恒(2011)发现中国居民金融资产的结构对于商业银行的利润来源影响较大，未来中国居民的金融投资会逐渐趋于多元化[4].赵磊(2017)在利率市场化背景下研究得到了中国银行存贷利差下降会引起商业银行利润减少，建议中国银行应尽快深化贷款模式的改革，降低利差变化对于银行业收益的影响[5].
1银行业务
银行业务，顾名思义，银行经营的业务.按业务的复杂程度分为传统业务和复杂业务.传统业务一般指的是贷款和简单的外汇买卖等，复杂业务是结构性投资、企业融资、收购与上市等业务，比传统业务更具有高科技含量与高利润的业务领域.通常情况下，按其资产负债表进行分类，主要分为负债业务、资产业务、中间业务这三类.负债业务是商业银行的基础业务，主要由存款业务、借款业务、转账业务等构成，其中存款约占银行的总负债的80%以上.资产业务是商业银行运用资金的业务，包括贷款业务、证劵投资业务、现金资产业务.中间业务是指代理客户办理收款、付款以及其他委托业务，是银行不动用自身资金只向客户收取手续费的业务，依托银行的技术、信誉、人才等方面的优势，以中间人的身份代理客户承办收付和其他委托事项，提供各种金融服务并收取手续费.由表1[6]可知，中国创新类业务远远少于传统类业务，在经济新常态的现代社会中，单单以利息收入维主导的盈利模式很难满足现如今人民生活的需要，非利息收入的多元化盈利模式的开展是中国银行业未来发展的重中之重.
推荐阅读：发表经济管理论文的普刊期刊
2样本选取和数据整理
该文在前人研究成果的基础上，选取14家A股上市银行为样本，样本中14家银行分别是招商银行、兴业银行、浦发银行、中信银行、上海银行、江苏银行、南京银行、杭州银行、贵阳银行、常熟银行、无锡银行、江阴银行、张家港行、吴江银行，研究跨度选取为2016年1月1日～2017年12月31日.文中运用计量经济学的方法处理数据，数据均来源于上市银行2017年度业绩快报，采用的软件有SPSS和Eviews7.0.
2.1净利润
由图1可知，14家A股上市银行净利润指标同比正增长，净利润方面，招商银行依旧处于领跑地位，2017年各项业务开展平稳，总体经营情况良好.同比增幅前三位的分别是贵阳银行、常熟银行和南京银行.值得一提的是，贵阳银行2017年实现净利润45.30亿元，同比增长23.97%.
2.2营业收入
由图2可知，2017年营业收入同比增幅为正的银行有贵阳银行、吴江银行、无锡银行、常熟银行、江苏银行、招商银行、浦发银行、杭州银行、中信银行、江阴银行这十家银行，其中贵阳银行以同比增幅22.49%位居第一，兴业银行以同比下降10.81%排名最后，招商银行以年营业收入2210.24亿元再创新高.
由图3可知，从14家银行的基本每股收益的各项指标中得到，招商银行的基本每股收益最高，张家港行的基本每股收益最低，每股仅0.43元，南京银行以14.74%的同比增幅排名第一，江阴银行虽然基本每股收益同比下滑4.08%，但是银行整体发展稳健.
2.4加权平均净资产收益率
由图4可知，只有三家银行的加权平均净资产收益率上升，其中南京银行上升0.69个百分点，同比增幅最高.贵阳银行的加权平均净资产收益率排名第一，但是同比下滑了1.87个百分点.
2.5资产总额
由图5可知，资产总额最高的是兴业银行，同比增长5.48%.从数据来看，13家银行资产总额同比正增长，7家银行同比增幅超过10%，仅有一家银行同比下降，贵阳银行以24.65%的同比增长率位列涨幅榜第一，而中信银行得资产总额较2016年下降了4.27%.
2.6每股净资产
由图6可知，14家上市银行归属于母公司股东的每股净资产同比增幅都为正，贵阳银行的增幅是16.85%，位居涨幅榜第一，其中有6家的同比增幅超过10%，兴业银行归属于母公司股东的每股净资产以每股18.83元排名第一.
2.7不良贷款率
由图7可知，13家银行的不良贷款率同比下降，仅有一家银行的不良贷款率处于上升.常熟银行和招商银行的不良贷款率下降0.26个百分点，江阴银行以2.39%的不良贷款率位居第一，浦发银行的贷款业务发展不容乐观，不良贷款率较上年上升了0.25个百分点.
3变量选取与说明
该节根据文中所研究的问题，将变量分为因变量和自变量.其中因变量是上市银行盈利水平，自变量分别是净利润、营业收入、基本每股收益、加权平均净资产收益率、资产总额、每股净资产和不良贷款率(见表2).
(1)净利润(NP)
一般称为税后利润，是企业按规定缴纳所得税后的剩余利润.影响净利润的因素有两个:一是利润总额，二是所得税费用.企业的所得税率是法定的，所得税率越高，净利润就越少.同时净利润是企业经营状况的一个重要指标，净利润越多，企业的经营效益就越好.
(2)营业收入(OI)
营业收入是指企业在从事销售商品，提供劳务和让渡资产使用权等日常经营业务过程中所形成的经济利益的总流入.分为主营业务收入和其他业务收入.企业在进行正常营业活动时，应加强营业收入管理，是评价商业银行利润结构的一个主要指标.
(3)基本每股收益(EPS)
基本每股收益的计算关键是要确定归属于普通股股东的当期净利润和当期发行在外普通股的加权平均数.上市银行的最高权力机构就是股东大会，经营目标切实围绕股东利益，基本每股收益是股东利润收入的表现形式，也是商业银行利润的一个经济指标.
(4)加权平均净资产收益率(ROE)
上市银行利润计算中一个经常性使用的指标，扣除非经常性损益后净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据.
(5)资产总额(TA)
资产是通过交易、流通得到的社会资源，上市银行的资产总额是指其所控制或拥有的长期债卷、存款、银行间拆借票据等固定和无形的资产，资产总额是衡量上市银行规模的主要指标之一，同时也是影响银行经营规模的重要依据.
(6)每股净资产(BVPS)
通常来说，股东权益与总股数的比率叫做每股净资产.它反映的是每个股票所含有的价值，也就是每股的现值，现值越高，股票的流通价格也越高，因此股东的收益将会增加.上市银行的股市上涨可以直接为银行带来收益，从而影响银行的利润结构.
(7)不良贷款率(NPLR)
上市银行中不良贷款占贷款总数的比率，不良贷款是指贷款人无法到期偿还的款项，上市银行评价不良贷款时，把贷款质量按风险分为五个等级，其中次级、可疑和损失这三类合称为不良贷款.银行的不良贷款率一旦出现畸高，就会引起公共融资疲软、资本流量低下等一系列事件，严重损害国家投资增长.
4研究模型设计
4.1提出研究问题
在利率市场化背景下，存贷款利差逐渐缩小，传统模式下的存贷款业务盈利已经不足以支撑整个上市银行的发展，国内上市银行急需拓展以中间业务为核心的多重盈利模式，这也是中国上市银行目前所面临的重大挑战[7].国际性的银行早已开展多元化的中间业务，其经营业务利润多数来自于金融、理财、中介等业务，相对于中国传统业务较多的模式下，应该在国外完善的基础上，发掘适合中国上市银行的多元盈利模式.这也是该文所研究的问题，文中从上市银行利润切入，利用面板数据进行定量分析各种因素对盈利水平的影响程度.
转载请注明来自：http://www.lunwencheng.com/lunwen/jgu/16547.html
