城乡发展水平以及结构模式的调整，会在一定程度上对城乡医保的实施方式形成一定的影响，因此，本篇社会保险论文根据城市以及乡镇的实际情况对于城乡医保做出适当、合理的调整将会给一体化工作的开展带来一定的动力。《中国保险》(月刊)创刊于1985年，由中国人民财产保险股份有限公司主办。《中国保险》保险刊物。旨在普及保险知识，传递国内外保险信息;探讨保险体制改革。《中国保险》被北大1992版核心期刊、北大1996版核心期刊收录。
【摘要】我国正处于发展中国家，老龄化人口趋势还在不断的增加，这一现象将给我国未来几年的国家养老保险基金造成越来越大的压力。社会养老保险的基金主要是指我国为了兴办、维护和发展养老保险事业而储备充足的专项基金，其用途主要是给退出社会劳动后的一定年龄的老年人维护基本生活的保障。现阶段，我国养老保险基金在投资范围受限、经济不稳定和金融行业利率下调等各种因素的影响下，导致我国养老保险的基金投资收益极低。在严重的时候甚至会出现收益率为负数的现象。针对这种情况，如何能够完善我国养老保险基金投资运营的高效性已经成为我国关注的重点。本文将根据基金投资运营中存在的一些问题进行分析，并根据分析结果提出有效的完善建议。
【关键词】养老保险;基金投资;运营;研究分析
前言
随着我国人口的老龄化现象越来越明显，社会养老问题也变得日益突出。在中国有着长久以来的尊老爱幼的优良传统下，国家对养老问题也越来越重视。如何高效的投资运营养老保险基金已经越来越重要，基金投资收益的最大化和稳定性将直接影响到我国老年人的养老问题。下面，本文将对如何完善养老基金投资运营进行分析，最终以实现我国养老基金的增值或保值。
一、我国养老保险基金构成分析
养老保险基金可以包含三个部分：全国社会保障基金，基本养老保险基金和企业年金。这三项保险基金中，社会保障基金主要用于银行存款和投放国债，企业年金主要是成立于市场运营中。而基本养老保险基金在这三部分中占比是比较大的，约占60%，它的主要投资渠道是银行存款和国债的购买。从三者的收益情况来看，如果扣除我国的通货膨胀率，实际的投资收益已经为负数，效果是非常不景气的。从近几年的统计来看，人们的生活收入和物价上涨的趋势严重不协调，物价的飞速上涨导致很多退休的老年人出现养老金不充足无法支撑日常生活的开销。迫使生活水平不得不下降。在这样的情况下，国家也只能多次上调养老保险金的发放标准，这也就造成了国家基本养老金空账率不断的上升的不良现象。据相关数据统计，我国现阶段大约两个纳税人支撑一个退休老人的养老金问题。由此可见，人口的老龄化给我国的养老保险造成了非常大的压力，更是提出了新的挑战。如果从全面性进行分析，影响我国养老保险困难的并不完全是基本养老资金缺口，而是怎样能够更好的投资运营养老保险基金。目前来看我国基本养老保险应该属于储蓄型养老，主要的来源就是依靠企业个人的保费。由于养老基金的投资运营所受的限制严重，收益过低。我国的养老基金管理应该从以往的储蓄型转向投资型。应该通过各种有效的方式方法来提高养老金的运营高效，最终实现增值以更多的积累养老金。
二、养老保险基金投资运营现状及存在的问题
1、养老基金投资运营方式单一，渠道狭窄
由于养老基金是必须在固定时间进行持续支出的一项国家专款，所以国家对其稳定性非常重视。也就导致了对养老基金的投放运营方式非常的谨慎。国家的养老保障和社会的稳定是密不可分的，这就致使养老金的投资必须要以安全稳定为最基本的原则，而收益率的大小只能居于次要地位。养老金现在除了预留每个月的资金用于固定支付以外，剩下的资金基本上都用于购买国家债券和存入银行两种比较保守的投资方式，而不会冒险去投资其他的金融行业和社会上的运营活动。但关键问题是银行的利率又在逐年递减，最终只能导致养老金的投资运营收益率越来越低。由此可见，这种单一的运营方式，狭窄的投资渠道是导致现阶段养老金不充足的关键因素之一。
2、养老基金投资收益率低，无法保值或增值
近几年国务院明确指出了我国基本养老金的投资范围仅仅是依靠国家债券和存入银行两种方式。但是商业银行近几年的定期利率又在逐年递减，而物价却在日益增长，使养老基金处于窘迫的处境。所以养老金虽然保证了安全性但同时也降低了收益性，根本无法实现养老保险基金保值或者增值的状态。加上我国老龄化日趋严重，通货膨胀的不断增压，现阶段通过银行存款和购买国债的形式根本无法保证资金投资的需求，将无法抵抗以后的货币贬值和养老金支付的潜在危机。
3、养老基金存在隐藏性缺口
由于我国养老基金存在着数额较大的隐性缺口，导致个人账户的“空账”运转出现严重的问题。空账运转指的是从目前的养老保险体制来看，由于不够支付当前退休人员的养老金导致个人账户被透支而形成了个人账户空账的现象。老龄化人口不断增加的情况下，如果我们还不采取及时的更改养老基金投资的方向和方法，个人账户空账的危机将无法摆脱。目前，商业银行发表了一篇关于养老保险基金问题的隐藏性缺口研究报告，指出了如果目前的情况继续延续下去，大约60年以后，我国的养老保险基金缺口将达到10万亿，这是一个非常可怕的数字。如果我们再不重视这个问题的严重性，我国的养老保险基金短缺问题将愈演愈烈，最终我国的社保中心将无法承受这样巨大的压力。由此可见，养老保险基金的现状非常的不乐观，虽然现阶段还可以支付起社会的养老问题，但是并没有和我国的经济发展水平，国民的收入水平成正比的趋势发展，在基金投资管理上存在的以上问题必须引起重视，要做到适时适量的转变，从而保证养老金的资金充足。
三、完善养老保险基金投资的相关策略
1、运用差异化运营模式
我国以往对养老金的账户管理都是将个人账户和统筹账户两者相结合的部分累计制度，其最佳的方式应该是将这两种账户进行区分对待。根据两种账户的不同特点进行管理运营。统筹账户里的养老保险基金主要属于公共基金，积累比较少，一般都是现收现付的体制，支付和收入相互形象，支付往往决定收入。统筹账户一般积累的数额较小，主要作用是进行调剂，不存在较高的投资收益，所以统筹账户养老金应该由政府进行号召成立专业的机构进行集中运营，政府展开集中管理的运营模式，从而发挥对到期养老金均衡发放的作用。个人账户养老金一般是指成立基金公司，进行市场运作，从而提高运营的效率。我国个人账户中的基金主要属于积累制，数额比较大，要求运营中实现保值或者增值。一方面要保证多家基金管理公司在相关部门的指导下实现自由竞争，从而提高基金管理的高效。让社会上的投保者根据自己的意愿自由的选择想要投资的公司，在优胜劣汰竞争力极强的市场机制中保证养老基金的规模不断的扩大，同时也保证了养老基金的专款使用。实行政策资金分开的原则，可以避免政府任意调动养老保险基金的不合法的行为。
2、扩展养老基金的投资范围和品类
在丰富养老金投资范围和投资品类的发展中，一定要加强各种金融产品的不断创新。养老保险基金本质上有着数额较大、运行周期长和容易受到经济通货膨胀的影响等特点，所以养老金是否增值或者保值是非常重要的。根据以上的分析可以看出商业银行的定期存款和国债的收益率是非常低的，甚至于根本无法保证养老金呈正比例增长。所以我国必须加强金融机构、产品和服务上的不断创新。从而为养老保险基金的投资运营提供更多的可以选择利用的金融产品。养老基金投资可以向比较广的投资方向进行选择，更应该选择一些合理的金融产品，比如低风险低收益的保守型金融产品，或者高收益的新型理财产品和信托产品，将不同的产品进行合理组合，最终在保证安全性的情况下实现最大的收益。可以同时从提高农村医疗服务等角度，鼓励城市医生进村开展医疗服务活动。同时，通过政府的扶持也可以培养一些当地有行医资质的村民成为医生，从而，达到真正意义上的医疗资源共享优化。
3、鼓励企业为公司员工购买补充医保
城乡医保一体化的推行使得个人账户在支付方面所体现的问题也越来越多，但是如果在医疗保险中完全的取消个人账户的话，同样会给居民带来一定的反感情绪。但是，根据现有情况的发展，个人账户的改革已势在必行，可以通过医疗保险的补充来替代个人账户在医保中所发挥的作用。企业是需要承担一部分员工医保个人账户方面的资金缴纳工作的，因此，可以从企业对于员工医保的缴纳方向上做出一定的改变，将原有投入到个人账户中的资金转移到员工补充医保的购买上，从而更好的推进城乡医疗保险一体化的实施。3、尽量的满足居民不同的医保需求社会的不断发展使得人们的经济水平得到了不同程度的提高，在人们生活水平不断变化的今天，统一的医疗保险缴费额度已经不能够满足人们更高的生活需求。因此，医疗保险的相关管理部门，应该充分的考虑到城乡所在地不同人群的经济水平，根据城乡发展以及人民的需要，有计划性的建立不同档次的居民医疗保险缴费标准，让城乡居民结合自身的实际需要来缴纳医保，从而有效的满足不同人群对医疗服务的基本需求。
4、强化城乡医保部门相关职能工作
推进城乡医疗保险的一体化建设，需要国家的卫生计划委员会以及人力资源和社会保障部门的协调配合。主要是因为从近几年我国医疗保险的开展情况上来看，卫生计划管理委员会对于医疗技术以及医疗水平管理等方面比较的了解，工作思路也较为清晰。但是，在进行城乡医疗保险一体化融合的过程中，任务量是十分巨大的，单凭卫生计划管理委员会的力量并不能够有效的完成城乡医疗保险一体化的具体实施工作。而人力资源和社会保障部门则可以依靠丰富的实践经验，在医疗保险费用的收缴以及基金的使用管理等方面发挥极其重要的作用。这两个部门可以通过工作上的互通合作，在制度实行的过程中发挥各自的职能优势，从而共同为城乡医疗保险的一体化建设来保驾护航。
5、扩大医疗保险资金统筹的覆盖面
由于受到城乡经济水平间差异以及原有医保制度的影响，很难一下子就完成全国范围内的医疗保险资金统筹方面的工作。因此，在统筹过程中应该放慢脚步，先走好城镇居民医保与新农村合作医疗之间协同发展的第一步，再迈出与城镇职工医疗保险相融合的第二步，最后实现三种医保制度协同发展的第三部工作。另外，有关部门还要协调好村、镇、县、区、市医保制度一体化的资金统筹工作，从而逐渐的达到省级资金统筹的目标。
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